看看“钢构工程”改名“中船科技”背后的故事

2017年04月17日 10:08 来源:中国船舶报 编辑:湵髯
2017年2月22日,中船钢构工程股份有限公司正式更名为中船科技股份有限公司;3月7日,公司证券简称由“钢构工程”变更为“中船科技”。这是在完成重大资产重组暨配套融资项目(以下简称重组项目)后,中船科技以“有望逐步发展成为中国船舶工业集团公司下属高科技业务上市平台”为新定位的全新亮相。

时钟的指针回拨到前年下半年,中船科技开始推进重组,谋划向中船集团发行股份购买其持有的中船第九设计研究院工程有限公司100%股权,并向常熟市梅李聚沙文化旅游发展有限公司发行股份购买其持有的常熟梅李项目20%股权;采用询价方式向不超过10名特定投资者非公开发行股票募集配套资金。这次重组的实施,成功实现了中船集团科研院所资产注入上市公司的核心突破。

中船科技重组项目,促使其业务结构从原来的制造环节向高技术、高附加值的设计、勘察和工程总承包业务领域延伸,为如今中船科技的科技型定位奠定了重要基础。这也是中船集团以“创新驱动、人才驱动、资本驱动、改革驱动、管理驱动”为新的动力,扎实稳妥推进全面深化改革重点工作、准确把握科技创新重大项目、推进军工资产证券化的重要体现。

因势而谋 资本运作化被动为主动

2015年8月10日,中船科技实施盘中停牌,正式启动非公开发行股份收购中船九院100%股权的重组项目。作为一个曾创造过辉煌、中船集团旗下唯一的非船业务上市平台,中船科技何以下出“重组”这步棋?从外部环境看,2012年、2013年,受国际航运市场持续低迷、钢结构市场“僧多粥少”等客观因素的影响,中船科技原先的大型钢结构、成套机械和船舶配件等制造业相关业务订单严重萎缩;从内部环境看,受场地资源匮乏、科研能力薄弱、粗放式管理模式难以变革等因素的制约,中船科技连续出现亏损。2014年,中船科技只实现微利;2015年,公司主营业务盈利状况未得到改善,靠投资收益才实现盈利。

在内外环境均堪忧的背景下,中船科技的发展难题引起中船集团的高度关注。通过召开专题会议、现场调研“会诊”,中船集团深度剖析了中船科技的经营发展问题,认为必须开展资本运作、综合治理,调整业务结构和发展定位,才能解决其长远发展能力不足的问题。

“如果不彻底化解深层次矛盾,上市公司的发展终将给中船集团带来持续的负面影响。在充分调研的基础上,中船集团形成了向中船科技注入中船九院、中船勘院两所已改制院所的运作方案,重组项目完成后,中船科技的定位也将发生改变。”中船集团经营管理部相关人员一语道破玄机。

很显然,“重组”这步棋绝不是被动之举,而是中船集团面临市场困局时因势而谋、主动作为、破局发展的良策。众所周知,中船九院在国内船舶工业工程设计领域占有绝对优势,堪称该领域的“国家队”,与其子公司中船勘察设计研究院有限公司均是中船集团首批完成改制的科研院所。近年来,通过全面实施转型发展战略,采取一系列深化改革措施,中船九院逐步明晰了设计咨询、工程总承包、城镇化建设业务齐头并进、协调发展的业务发展形态,业务结构更加合理,商业模式更加多样化,管控模式调整逐步到位,科技创新基础更加扎实,具备不小的市场发展潜力和空间。“注入中船九院、完成重组项目后,中船科技的资产、业务、人员、组织架构等基本面将发生巨大变化,盈利能力将大幅上升,核心竞争力也将大大增强,有望逐步发展成为中船集团科技业务平台。”中船科技相关人员表示,中船九院并入上市公司后,还可利用上市公司的融资优势,为其自身注入“资本驱动”的动力,以取得更好的发展。
谋定而动 国有资产保值增值效益显著

2016年4月22日,在投资者的认可和支持、中船集团的正确领导及兄弟单位的合力推进下,中船科技重组项目股东大会高票通过发行股份购买资产并募集配套资金方案。

然而,在中船科技停牌期间,沪深大盘波动剧烈,公司股票复牌后的价格累计下跌超过50%。市场出现了不可抗力因素造成的波动,有可能导致其股价倒挂、重组无法实施的风险发生。

面对这一突发情况,中船科技趋利避害、谋定而动,及时抓住政策窗口,根据《重组管理办法》中关于“本次发行股份购买资产的董事会决议可以明确,在中国证监会核准前,上市公司的股票价格相比最初确定的发行价格发生重大变化的,董事会可以按照已经设定的调整方案对发行价格进行一次调整”的最新监管规则,于2016年6月3日召开调价董事会,商榷配套融资发行底价调整事宜,将发行股份价格由21.01元/股下调为11.99元/股。中船科技重组项目也成为首个按照资本市场股价情况实施发行价格调整的中央企业上市公司重组案例。

2016年8月17日,中船科技重组项目顺利通过中国证监会重组委审核;11月23日,中船科技完成配套募集股份发行定价工作,重组项目主体工作完成;12月15日,中船科技同意将募集资金16.132亿元增资注入中船九院。

在中船集团领导层的高度关注和投资者的肯定下,此次资本运作有惊无险,得以圆满完成。中船科技重组项目体现了资本市场和科技业务的有机结合,且国有资产保值增值效益显著。通过重组调价和配套融资竞价,中船集团争取到11.99元/股的认购价格,明显优于市场投资者的13.58元/股的认购价格;中船科技总市值从市场低位时的29亿元增长到运作完成后的113亿元,增长2.89倍;中船九院实现评估增值,资产价值增值8.76亿元,增值率高达116.97%。
蓄势而进 强化“五轮驱动”培育新动能

通过本次资本运作,在注入中船九院后,中船科技的产业和产品结构发生了巨大变化,内部资源得到优化配置,盈利能力显著增强。首先,解决了长远发展能力不足的问题,正式迈开了改革驱动、创新驱动、资本驱动的新步伐;其次,很好地融合了军工概念,充分结合了原有军工业务和中船九院现有及未来军工业务的优势,实现了中船九院工程设计业务资本与军工企业科研院所共同享受登陆资本市场高估值红利的目标。

在注入中船科技后,中船九院再一次成功实现转型发展,扩大了融资渠道,一方面通过募集的配套资金,壮大了公司资本实力,另一方面增加了公司资产流动性,提升了企业市场形象,更容易赢得客户的认同和信任,迅速提升了公司的知名度和关注度。同时,由于信息更为公开、治理相对规范,公司的信用等级也得到提升,增强了企业竞争力,降低了运营风险。此外,注入上市公司后,中船九院将更容易吸引各类优秀人才,建立优质的人才队伍,进一步推进中船集团科研院所产业化发展。

更具战略意义的是,在重组项目完成后,中船集团的合计持股比例上升至41.28%,这为中船集团蓄势而进,进一步搭建高科技业务上市平台、进一步构建“五轮驱动”新动能、进一步实施供给侧结构性改革打下了坚实基础。

舟至中流,击楫勇进。行业低迷、股市动荡之际,中船科技大刀阔斧推进改革,精确把握战略定位,核心竞争力大大增强,终以新定位、新面貌登陆资本市场。作为重组项目的推动者,中船集团将此次资本运作作为强化创新驱动、改革驱动的一项重要工作,是其贯彻国家实施创新驱动发展战略,以及加快传统产业转型升级、推动服务业特别是现代服务业发展壮大的产业发展政策的重要体现。更重要的是,通过资本运作,中船集团将中船九院注入上市公司,为工程总包业务的快速发展创造了条件,为不断完善科技创新体系、推动军工科技创新取得新成效奠定了较好基础,同时也坚定了其大力实施供给侧结构性改革、深入推进布局优化转型升级,积极稳妥推进混合所有制改革,深化改革、强化创新的信心和决心,将进一步推进中船集团科研院所产业化发展。
0

我来说两句:

用户名: 密 码: 注册

评论

  • 暂无